传说中，天地间有一种法力，可以改变命运，更可穿越时空，来回过往未来，这法力收藏在七重天琼花宫一盏宫灯中……
这盏宫灯被一妖艳女妖偷取下凡，她利用宫灯法力勾引玩弄凡人，改变凡人命运。女妖被天庭重罚，永生关闭在华山中，这盏宫灯被遗留在凡间，不知落在什么地方，此灯名为“宝莲灯”……
距离华山很遥远的卢州，城西有一家姓刘的人家门前也挂着一盏残破褪色的红灯。刘家的处境，正如挂在门前的红灯，破落残旧，了无生气。刘家的小主人沉香多么希望这是一盏神灯，可以替自己改变悲苦的命运。
沉香之父刘庸是从来不务正业，流连酒馆赌场，沉香十分厌烦其父的所作所为，致使父子之间矛盾重重，甚至离家出走。刘庸有一个红颜知已飘飘，经常为庸义助解困，也经常调停庸与沉香之间的纠纷。
南山有位隐士，精于方术，能降魔除妖，此人叫日。沉香一心想改变命运，经过百般周折，终于答应收其为徒。他的女儿田蕊成了沉香的师妹，她视沉香为初恋情人。
踏雪奉王母娘娘之命，下凡寻找宝莲灯，若能寻回宝灯，她将成为正式大仙。
沉香在一个偶然的机会与踏雪相遇，两人共度困难，共同寻找宝莲灯。踏雪无意之中，竟发现沉香家的残旧红灯可能就是一直找寻的宝莲灯。偶然触动宝莲灯法咒，沉香与踏雪置身一个奇异时空，见路便走，终于找到一个出口。从出口走出，二人又回到人间。但其实他们已是在二十二年前的卢州。
沉香与踏雪起程寻仙，经过天然楼，偶遇漂亮老板娘的意中人——刘彦昌。沉香发现彦昌与其父十分相象。踏雪发现彦昌的心上人杜三娘不是凡人，是妖、是仙?沉香与踏雪就此展开调查。之后发现三娘拥有宝莲灯，沉香、踏雪把宝灯偷来，触之法咒，瞬息之间，他们又回到了二十二年后的时空里。
此时，田再次触发宝灯，沉香与踏雪又被送到比二十二年前更接近现实的时空发现彦昌身边只有飘飘在支持他，而这之后发生了许多令人意想不到的离奇故事。
田、沉香多次驱动宝莲灯，被王母娘娘得知，命令天兵天将围攻刘府，捉回三娘回天复命。飘飘为救彦昌、三娘，不得不帮被王母娘娘派来的二郎神盗灯。三娘被二郎神拿回天宫，被判囚于华山一万年。飘飘没想到好心却办成坏事，她愿意放弃一切，跟彦昌远走他方。沉香与踏雪共施法咒，唤动二十年后的宝莲灯，将自己与踏雪送回二十年后。沉香决心华山救母，踏雪、彦昌、“飘飘、田，浩浩荡荡前往华山。经过无数危险与各路妖神的奋勇搏斗，沉香与踏雪终于见到三娘，母于相认。三娘被救出，众人平安离开华山。此时王母娘娘出现，命二郎神将三娘、踏雪带回天庭，命三娘重归天界，一千年后跟彦昌在天界相许;告诫踏雪与沉香若非缘尽，总有一日会相见。
后来，终于有一天，踏雪变成一个有血有肉的人，又回到了他们向往已久的日子。沉香与踏雪这段爱情，就变成了这个故事的最美好的结局。
